ABC of Integrated Assessment Models for Climate Policy (Working Paper No. 1530)
Summary
Banca d'Italia Working Paper No. 1530 by Alberto Locarno, published April 23, 2026, reviews integrated assessment models used to evaluate costs and benefits of greenhouse gas emission reduction policies. The paper finds that achieving net-zero emissions is economically feasible without dramatically reducing global economic growth prospects. Key conclusions indicate that only policies affecting fossil fuel energy prices can effectively eliminate GHG emissions, while monetary policy can only contribute marginally. Strategies setting temperature caps or defining net-zero target dates are identified as suboptimal approaches.
“I modelli di valutazione integrata generalmente indicano che: i costi delle politiche necessarie a eliminare le emissioni di gas serra sono di entità sopportabile e non ridurrebbero drammaticamente le prospettive di crescita dell'economia globale; solo politiche che incidono sul prezzo delle fonti di energia fossile sono in grado di azzerare le emissioni di gas serra, mentre le politiche monetarie possono contribuire solo in misura marginale”
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This Banca d'Italia Working Paper provides a literature review of integrated assessment models that evaluate the economic and climatic effects of greenhouse gas emission reduction policies. The paper synthesizes findings from these models, showing that the costs of achieving net-zero emissions are manageable and would not dramatically reduce global economic growth. The research distinguishes between policy instruments, finding that only policies directly targeting fossil fuel prices can effectively eliminate emissions, while monetary policy has only marginal impact. Strategies based on temperature targets or fixed net-zero dates are characterized as suboptimal.
For regulators and policymakers, this research supports evidence-based climate policy design by highlighting the primacy of carbon pricing mechanisms over indirect approaches. Financial regulators and central banks reviewing climate-related financial risks may find this framework useful for assessing transition costs under different policy scenarios.
Archived snapshot
Apr 23, 2026GovPing captured this document from the original source. If the source has since changed or been removed, this is the text as it existed at that time.
N. 1530 - ABC dei modelli per lo studio delle politiche del clima
Temi di discussione (Working Papers) di Alberto Locarno Aprile 2026
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Il lavoro offre una rassegna della letteratura sui modelli econometrici che danno conto dell'interazione tra economia e clima (cosiddetti "modelli di valutazione integrata"). Tali modelli consentono di valutare costi e benefici delle politiche di riduzione delle emissioni di gas serra, responsabili dei cambiamenti climatici. Poiché questi gas permangono nell'atmosfera per periodi anche superiori al millennio, è indispensabile adottare politiche che ne consentano di ridurre, e possibilmente azzerare, le emissioni e gli effetti.
I modelli di valutazione integrata generalmente indicano che: i costi delle politiche necessarie a eliminare le emissioni di gas serra sono di entità sopportabile e non ridurrebbero drammaticamente le prospettive di crescita dell'economia globale; solo politiche che incidono sul prezzo delle fonti di energia fossile sono in grado di azzerare le emissioni di gas serra, mentre le politiche monetarie possono contribuire solo in misura marginale; le strategie che si prefiggono un tetto all'aumento della temperatura o definiscono una data entro cui arrivare all'azzeramento delle emissioni non sono ottimali.
Testo della pubblicazione
- 23 aprile 2026 N. 1530 - ABC dei modelli per lo studio delle politiche del clima PDF 4 MB
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