Luxembourg Banking Sector Profit Before Provisions Down 3.6%

CSSF News

Published March 12th, 2026

Detected March 18th, 2026

Summary

The CSSF reported that the Luxembourg banking sector's profit before provisions and taxes decreased by 3.6% to EUR 9,431.8 million in 2025 compared to 2024. Net profit saw a 5.4% decline. The report details changes in interest margins, commission income, and general expenses.

View original document View source feed page

What changed

The CSSF has published its press release detailing the profit and loss account for credit institutions in Luxembourg as of December 31, 2025. The report indicates a 3.6% decrease in profit before provisions and taxes, amounting to EUR 9,431.8 million for 2025, compared to the previous year. Net profit also declined by 5.4%. Key factors contributing to this trend include a 2.9% decrease in interest margins, while net commission income saw a 2.2% increase. General expenses, however, were noted to be significantly overestimated in raw reporting due to a series of breaks caused by bank mergers, with the CSSF estimating a more modest increase in personnel and other general expenses.

This notice serves as an informational update on the financial performance of the Luxembourg banking sector. While no immediate compliance actions are required for regulated entities based on this report, it provides crucial insights into the sector's profitability trends and expense management. Compliance officers should note the factors influencing profitability, such as interest rate changes and commission income drivers, as well as the CSSF's methodology for adjusting expense reporting. Understanding these dynamics is important for internal financial risk assessments and strategic planning.

Source document (simplified)

Published on 12 March 2026 Press release

Profit and loss account of credit institutions as at 31 December 2025 (only in French)

Press release 26/06

Le résultat avant provisions et impôts du secteur bancaire luxembourgeois 1 s’élève à 9.431,8 millions d’EUR pour l’année 2025, ce qui représente une diminution de 3,6% par rapport à l’année précédente.

Compte tenu des dotations aux provisions pour risques, qui diminuent et se situent à nouveau dans la moyenne des années précédant 2022, le résultat net est en baisse de 5,4% en comparaison annuelle.

En raison d’une rupture de série due à la fusion de deux banques, et impactant les chiffres du premier trimestre 2024 2, les évolutions relatives des postes de frais généraux sont largement surestimées (voir les pourcentages en police italique de la colonne « Variation % » dans le tableau ci-après). Par contre, l’impact sur le résultat de l’exercice reste limité. En effet, sur base d’estimations, la CSSF chiffre l’évolution du résultat avant provisions et impôts à -3,4% en comparaison annuelle.

Compte de profits et pertes au 31 décembre 2025

| Postes en millions d’EUR | janvier – décembre 2024 | janvier – décembre 2025 | Variation % |
| Marge d’intérêts | 10.698,8 | 10.392,9 | -2,9% |
| Revenus nets de commissions | 6.255,7 | 6.393,6 | 2,2% |
| Autres revenus nets | 1.063,8 | 1.225,6 | 15,2% |
| Produit net bancaire | 18.018,3 | 18.012,1 | 0,0% |
| Frais de personnel | 3.519,0 | 3.703,2 | 5,2% |
| Autres frais généraux | 4.714,4 | 4.877,1 | 3,5% |
| Frais généraux | 8.233,4 | 8.580,4 | 4,2% |
| Résultat avant provisions et impôts | 9.784,9 | 9.431,8 | -3,6% |
| Résultat net | 7.235,7 | 6.846,0 | -5,4% |
La marge d’intérêts dégagée par les banques au cours de l’année 2025 a connu une baisse de 2,9% en comparaison avec l’année 2024. Cette tendance à la baisse, observée chez 65% des banques, s’explique par la diminution des taux d’intérêt à partir de la deuxième moitié de l’année 2024.

Les revenus nets de commissions ont progressé de 2,2% en comparaison annuelle. La hausse concerne 70% des banques, en particulier les banques dépositaires. La valeur moyenne des actifs nets des organismes de placement collectif, qui représente l’essentiel de l’assiette de calcul de leurs commissions de garde d’actifs, a connu une croissance de 6,4% au cours de l’année 2025 par rapport à l’année 2024.

Les autres revenus nets, comprenant des éléments divers, très volatils par nature et généralement non récurrents, ont augmenté de 15,2%.

En ce qui concerne les frais de personnel et les autres frai s généraux, il convient de noter que l’ampleur de leur croissance, chiffrée dans le tableau ci-dessus à 5,2% et 3,5%, est largement surestimée. La CSSF estime qu’en corrigeant les chiffres bruts issus du reporting pour l’année 2024, la variation des frais de personnel et des autres frais généraux s’établit à respectivement 3,5% et 1,0%.

Les développements susmentionnés conduisent à un rapport charges sur revenus qui s’établit à 47,6% contre 45,7% en 2024. Au 31 décembre 2025, parmi les 116 banques présentes au Luxembourg, 14 rapportent un résultat négatif.

1 Les données du secteur bancaire luxembourgeois ont pour périmètre les banques actives à la période de référence, à l’exclusion de leurs succursales étrangères et de leurs filiales.

2 En raison de cette fusion, les chiffres pour le premier trimestre 2024, ne comprennent pas ceux de la banque absorbée.